心情舒發

        想要透過策略組合來降低投資風險，原則上是沒有問題，我使用了9支策略來分散風險，但近期，投資組合 DrawDown 卻是頻創新高令人非常的沮喪，今天啟動了投資組合的融斷機制，將系統整個停掉 position 歸零，等 DrawDown 再回來再自動啟動。

        只是這個動作都是需要成本的，開開關關的交易費用算起來也是不少，這二天有個策略也是觸發了單策略的融斷機制，算來真的也不少的費用，所幸只是一個單線單點，不會一直換，最怕的就是大部位的隔天跳大空，像今天一樣一跳一百多點，直接觸發融斷，那個成本真的是不小，只是又很難避免，到底應該如何處理才是對的，沒有什麼定論，應該還是回到策略本身的穩定性才是比較重要的，當初回測都是美好的曲線，只是，過去績效不代表未來績效，沒人可以保證什麼，所以，融斷才會有存在的必要性，那重新回來的條件又應該訂為什麼才是合理的，一個又一個的問題在我心中浮現。

        是不是每一個專職投資人都會經歷這樣的過程呢? 還是只有我這個投資界的菜鳥是這樣的情況，所以，程交上的老手都說要用閒錢來投資，就是因為，程交權益起起浮浮，長期是獲利的，但是，有時短線會很難熬。看了一下阿政老師今天的數字，心理似乎平衡了點，連他這種老手在這段期間也是跌跌撞撞，更何況我這新手了。

2015 12月期績效 -325141，扣除風險權益 -85104

12 月期應該是從去年以來損失最多的一個月，和原策略績效相比則多損失了 5.5 萬，這個原因是什麼呢? 世界似乎沒有想像中的美好，在連續性和間隔性上所產生的差異，當系統組合越久無法創新高，在系統調整上所必須要花費的成本就愈高，所以看來單純的順勢加減碼並無法完全的解決目前的問題，中間曾經嘗試以一分鐘的變化來調整，但是卻發現自己會隨著盤勢而影響心情，擔心會遇到臨界盤整，而在真正遇到一次後，我調整回原狀了，它不適合我，就目前來說，確實沒有一定最好的方法。

2015 11 月份績效總結 -144,995 ，扣除風險權益 +74233

這個月的最後這幾天真的是大起大落，原本 +12 萬短短不到幾天變成 -14 萬，有種又回到年初的感覺，心情也變的複雜了起來，我的系統架構最怕的就是200~300 點的盤整，而這近一個星期就是這種盤，給我先做多滿手再反向長黑，隔天再來個 100 點跳空，真的是怕什麼來什麼，連系統自動縮放部位都來不及，這時反而又回到即時更新數字要來的好，真是糾結。


這次的回測，其實，策略管理上並沒發揮到什麼太大的效果，部位有往下縮，但是因為之前的放大部位，所以，以11月來說反而是打平而已。不過可以看到這次的下跌，主要是在風險的下修，對於扣除風險後權益影響並不是那麼大 +74233 ，實際誤差和原本的預估要嚴重一點大概會有到15%的誤差，所以差一點會到 5~8 萬的數字甚至 10 萬，主要是滑價比我預期要嚴重尤其是開盤，所以， Buffer 還是要有。

20151112 策略管理系統現況 Update

出了一趟國，回來 Update 目前的現況，這個月老天爺賞臉到目前為止還不錯，權益值增加了12萬，扣除風險權益增加了9 萬，這中間還出現了一次失手2.6 萬，以及前二天在國外，有一筆單因為系統失效沒下到，4 仟元，所以，還少了三萬，真的到目前為止很滿意現在的架構，這個月沒意外有機會突破10萬的真實權益，另外，資料的部份上個月只留月初和月底的資料，有需要的人請自行往前翻閱。

投資組合再投資模型~

目前的想法大概是以扣除風險權益為基礎，如果，每個月底這個數字有上升，則取10%~15% 依據各策略的風險狀況來做加碼，選風險最小的三個來分配，比如說，這個月 + 49000，則取 5000~7000 左右來做加碼，取績效最差的後面三個來加碼，這個月我加了三個策略，一個加碼 100% 只花了 2000元，另一個加碼 8% 花了2500元，第三個加碼 6%，如果加碼到 100% 則再沒有加碼的權利直到其它策略也加到 100%。或許這樣的加碼方式在短時間內看不到太大的成效，但是長期來說，我覺得是一個最有效率的加碼方式，畢竟，沒有任何策略可以一直賺錢的，所以這有點分散成本的味道，而且是放在成本最低的地方，性價比最高。

2015 10 月投資組合績效總結 ( + 113,155 , 扣除風險後 +49806 )

今天是 10 月份總結 + 113155，補回了上個月的虧損，這個月上了投資組合管理，中間雖然有些小問題，但都一一克服解決，也新建立的風險預估值，就這二天看來有比較符合我要的東西，雖然還是會有些許誤差，但也都是在合理範圍內，可以看到不管權益值如何變化，只要沒有策略創高，扣除風險權益就大約是不太變動的，如 10/26~10/30 回檔後，策略不再的創新高，權益值回檔 129 --> 122  ，風險值會下修 64 --> 57 ，但扣除風險權益依舊在 65 上下也就是說目前系統風險的估算是正確的，

投資組合管理風險值算法更動

今天發現原本的風險算法有錯，經過詳細的核對後，決定改為那個時間點的最大風險(所有策略全部失效風險)，和實際上的數字比較起來大約會有 1~3 萬左右的誤差約 5%，原本是用平均數來看風險，但實際觀察結果是不合理的，所以只能用各策略在當時的位置做個別加總，所以會是比較準一點的，之前還有誤差，現在的數字是比較完整一點了，而影響的原因差不多就是之前的幾個沒什麼差。與月初相比，這個月大概獲利較明確的大概就是 5 萬多吧。帳面的浮動13萬就看看就好。